こんばんは、鬼塚祐一です。
「新発売の、ｅＭＡＸＩＳ ＮＡＳＤＡＱ１００インデックスは、どうなのか？」
という質問に、回答したいと思います。
ｅＭＡＸＩＳ ＮＡＳＤＡＱ１００インデックス、これは、２０２１年の１月末頃に、発売されたばかりの新商品です。
ではこれから、ｅＭＡＸＩＳ ＮＡＳＤＡＱ１００インデックスを、理解するために、下記の４つのチェックポイントについて、考えていきましょう。
・ＮＡＳＤＡＱ１００とは？
・どれぐらい増えるのか？
・どれぐらい損するのか？
・投資先の銘柄をチェック
まず１つ目のポイント、ＮＡＳＤＡＱ１００とは？について、説明します。
この、ＮＡＳＤＡＱ１００の、ＮＡＳＤＡＱとは、何かというと、アメリカの証券取引所のことです。
この写真は、アメリカの証券取引所の２つを、載せています。
左がニューヨーク証券取引所という、世界一の証券取引所です。
私が、３０歳の時に、ニューヨークに行った時に、証券取引所の前で、撮った記念写真です。
ウォール街にある、ニューヨーク証券取引所ですが、ここに上場している会社は、超一流の会社です。
それに対して、右側は、ＮＡＳＤＡＱという、証券取引所です。
ＮＡＳＤＡＱとニューヨーク証券取引所、何が違うのでしょうか？
ニューヨーク証券取引所は、超一流の会社が、上場している、ということをお話しましたね。
ＮＡＳＤＡＱは、いわゆるベンチャー企業系、よくハイテク株と、言われたりします。
ＩＴ系という風に考えて頂くと、分かりやすいかなと思います。
ですから、昔からある、伝統的な会社というよりも、ＩＴの波に乗って、伸びてきた会社です。
例えば、アマゾン、グーグル、アップル、フェイスブック、などの会社のイメージを、持って頂くといいのかなという風に思います。
ＮＡＳＤＡＱ１００は、ＮＡＳＤＡＱに、上場している会社の中でも、その中のトップ１００だと思って下さい。
ＮＡＳＤＡＱの、トップ１００に投資している、投資信託で、ｅＭＡＸＩＳが登場した、ということです。
では、２つ目のポイント、どれくらい増えるのか？について、考えていきましょう。
ヤフーのアメリカ版の、ヤフーファイナンスのグラフを使って、説明します。
まず、濃い青色のグラフを、見ていきますと、これが、ＮＡＳＤＡＱ１００ ＥＴＦです。
つまり、ＮＡＳＤＡＱ１００のＥＴＦの値動きを、表したものです。
２０１０年の１０月末から、グラフが始まっており、現在、５５９%となっており、とても増えています。
それに対して、アメリカの株の、代表的な株式指数といえば、Ｓ＆Ｐ５００ですね。
この、Ｓ＆Ｐ５００も比較しました。
Ｓ＆Ｐ５００は、水色のグラフですが、これも２２３％と、すごく増えています。
ですが、Ｓ＆Ｐ５００の、２２３％よりも、ＮＡＳＤＡＱ１００は、５５９％なので、更にその上をいっており、ものすごく増えています。
このように増えていますので、Ｙｏｕ Ｔｕｂｅなどで、ＮＡＳＤＡＱ１００が熱い！という内容の動画が、たくさん出てきている、ということです。
これだけ見ると、すごい増えているな、と感じると思いますが、もう少し、詳しく見ていきましょう。
マイ インデックスというサイトから、ＮＡＳＤＡＱ１００の、過去３０年間のリターンを、確認してみましょう
先程の、ヤフーファイナンスの、グラフの期間だと、１０年くらいの値動きしか見れませんが、マイ インデックスだと、もっと長い期間を、見ることができます。
ＮＡＳＤＡＱ１００は、過去３０年間だと、年平均リターンが、１１．２%となっており、すごい数値ですよね。
そして、リスクが、２７．８%です。
リスクが、２７．８%と言われても、あまりよく分からないと思いますので、後ほど、説明します。
次に、Ｓ＆Ｐ５００、アメリカの代表的な株式指数の、過去３０年間のリターンを、見てみましょう。
Ｓ＆Ｐ５００の、年平均リターンが、９．７%です。
ＮＡＳＤＡＱ１００よりは、落ちていますが、Ｓ＆Ｐ５００の、リスクは、１８．２％ですので、これも、随分と減っていますよね。
ＮＡＳＤＡＱ１００のリスクは、２７．８%ですから、Ｓ＆Ｐ５００は、だいぶ少なくなっていると言えます。
それでは、リスクについて説明します。
リスクは何かというと、標準偏差という言葉を聞いたことは、ありますか？
高校時代に理系だった方は、標準偏差を習っていると思います。
私は文系で、全然習いませんでしたので、今の、ファイナンシャルプランナーという職業になってから、標準偏差の勉強をしました。
標準偏差は、何かというと、この画像を、見てもらいながら、説明します。
https://www.smtam.jp/guide/management/risk/
真ん中の、グレーの線が、平均リターンだと、思って下さい。
例えば、先程の、ＮＡＳＤＡＱ１００は、過去３０年間の、年平均リターンが、１１．２%でしたので、今回は、１１．２%が、真ん中だとしましょう。
投資の世界では,、１１．２%よりも、上に行ったり、下に行ったり、上下の振れ幅のことを、リスクという風に言います。
リスクと聞くと、多くの方が、イメージするのは、恐らく下落した時のことを、想像すると思います。
コロナショックや、リーマンショックの時に、株価が下がりましたが、そうしたことが、リスクだというイメージを、お持ちだと思います。
下がった時に、リスクという言葉が、使われるので、そうしたイメージ持ってるのが、普通だと思います。
実は、投資の世界では、上下の振れ幅の、上振れ、例えば、平均値が１１%だとしたら、それよりも、２０%、３０%増えた場合、これも、リスクという考え方をします。
ですから、増えた時も、減った時も、平均値よりも、ずれている、振れている部分を、リスクという考え方をするんですね。
それを踏まえた上で、ＮＡＳＤＡＱ１００のリスクは、２７．８%とありましたよね。
分かりやすくするために、３０％と考えます。
年平均リターンが、１０％だとして、リスクが３０%だと、どうなるでしょうか？
１０% ＋ ３０％＝ ＋４０％
つまり、＋４０%に増える年もあれば、逆に、
１０% − ３０％＝ −２０％
−２０%に減る年もあります。
＋４０%から、−２０%になる確率が、６８%だというのが、このリスクです。
１標準偏差という、言い方をします。
２標準偏差というものも、あります。
２標準偏差の場合は、
リスクの数値 ✕２になります。
先程のリスクは、３０％で計算したので、同じ数字で考えるなら、２倍の、約６０%の振れ幅になります。計算してみますと、
１０% ＋ ６０％＝ ＋７０％
１０% − ６０％＝ −５０％
＋７０%に、増える時もあれば、−５０％に、減る時もある、ということですね。
２標準偏差は、＋７０％から、−５０％になる確率が、約９割ということになります。
つまり、ＮＡＳＤＡＱ１００の場合は、上振れ、下振れが、かなり大きいということですね。
それに対して、Ｓ＆Ｐ５００の場合は、リスクが１８．２％ですので、随分と小さくなっています。
１８．２％だと、約２割なので、２０％と考えますと、そして、年平均リターンが１０％だとしたら、
１０% ＋ ２０％＝ ＋３０％
１０% − ２０％＝ −１０％
＋３０％に増える年もあれば、−１０％に減る年もある、ということです。
ＮＡＳＤＡＱ１００と比べて、Ｓ＆Ｐ５００は、振れ幅が、少なくなるわけです。
ですので、Ｓ＆Ｐ５００は、ＮＡＳＤＡＱ１００と比べて、増える時は、そこまで増えませんが、下がる時も、そこまで下がらない、という特徴があります。
この緑の波線を、Ｓ＆Ｐ５００、ピンクの波線を、ＮＡＳＤＡＱ１００という風に思って頂けたらといいのかなと思います。
なぜ、ＮＡＳＤＡＱ１００は、こんなに振れ幅が、大きいのでしょうか？
ハイテク系、ＩＴ系、ベンチャー企業系というのは、変動が非常に激しい、という特徴が、あるからです。
逆に、伝統的な、超一流企業、昔からあるような会社、というのは安定している、そんなイメージを、持って頂けたら、いいのかなと思います
それを踏まえたうえで、次の３つ目のポイントを、見ていきましょう。
どれくらい増えるのか、どれぐらい減るのか、つまり損をするのかは、先程、説明しましたが、もう少し、どれぐらい損をするのかについて、考えていきます。
先程紹介した、マイ インデックスの、年次リターンから、説明します。
リーマンショックが起きた、２００８年を、見ますと、わずか１年で、５２．９%も下落しています。
半分以上も、減っています。
もしあなたが、１０００万円、投資してたら、１年間で、５２９万円も、吹き飛んでしまった、ということになります。
１年間で、投資した金額が、半分ぐらいに減ることに、耐えられますか？
多くの方は、耐えられないと思います。
私自身も、耐えられないと思います。
ということなので、ＮＡＳＤＡＱ１００は、ものすごく減ります。
増える時は、たくさん増える代わりに、減る時は、ものすごく減る、大損をする、ということです。
多くの方は、半分ぐらいに減ることに、耐えられない、という話をしました。
私は、ファイナンシャルプランナーという仕事を、２０年近くしています。
資産運用の、セミナー講師として、人前で話すようになったのは、２０１０年からなので、１０年以上、経っています。
ですので、たくさんの方を見てきました。
皆さん、増える時は、問題は、ありませんが、減る時、つまり下がる時は、怖がられます。
１割下がっただけでも、
「怖くてたまりません。私は、なんで、投資なんてしてしまったんだろう、バカみたいだ。」
と自己嫌悪に陥る人もいます。
例えば、３００万円を、投資していて、１割下がったら、３０万円、損しているわけです。
仮に、投資している人が、パート主婦で、パート代が、月収８万円だとしたら、３０万円のマイナスは、４ヶ月分の給料に相当しますから、ものすごく大きく感じると思います。
この投資が、ＮＡＳＤＡＱ１００だとしたら、またリーマンショックのようなことが起きれば、半分下がり、１５０万円も、吹き飛ぶわけです。
そうすると、もう大パニックに、なりませんか？
もうパニックところが、思考停止になり、もうなにも出来ない、仕事も手に付かない、料理もできない、という状態になってしまうかもしれません。
「投資なんて、やるんじゃなかった。止めとこう。これからは、このまま預金だけで、過ごしていこうかな。」
と思ってしまうわけです。
そうすると、何のために投資を始めたのか、分からなくなります。
恐らく、皆さんは、将来も豊かに過ごすために、手段として、投資をしているはずです。
ところが、結局、損をして終了だと、何のために投資を始めたのか、分からなくなるわけですね。
では、資産運用を、きちんと当初の目的を達成するために、豊かな老後や教育資金などの、目標金額を達成するには、どうすればいいのでしょうか？
やはり、リスクを抑えた、自分のリスク許容度にあった、着実な資産形成をしていくことが大事だ、ということになるわけです。
投資が怖いから、預金で貯めようと思う方も、いるかもしれませんが、それで目標額を、達成できるのであれば、問題はありません。
問題はありませんが、多くの方は、例えば老後、２０００万円問題など、預金だけで達成するのは、なかなか難しいわけです。
ということは、やはり、資産運用、つまり投資と、上手に付き合っていく必要があるのではないか、ということに、なってくるわけですね。
ですので、投資と上手に付き合うためには、できるだけリスクを抑えていくということが、必要になってきます。
リスクを抑えるためには、振れ幅が小さいものを、選ぶことです。
振れ幅を、小さくする方法は、簡単です。
投資対象先を、増やすことです。
ＮＡＳＤＡＱ１００は、１００社だけになりますが、Ｓ＆Ｐ５００は５００社あるわけなので、ＮＡＳＤＡＱ１００と比べて、４００社も多いですよね。
ですが、ＮＡＳＤＡＱ１００とＳ＆Ｐ５００、だけになると、アメリカの株だけの話なります。
世界は、１００カ国以上あるので、投資できる国は、アメリカの株以外にも、他にいっぱいあるわけです。
ヨーロッパの国々にも、日本にも株式会社は、あります。
ですから、色々な国の株に、投資をしていきます。
さらに、株だけでなく、債券にも投資をしていきます。
そうすることによって、分散投資をしていくなら、リスクの振れ幅が小さくなるので、リスクを抑えて着実な資産形成に、つなげていくことが、できます。
まずは、分散投資を、きちんとして頂くのが、いいかなと思います。
分散投資するにあたって、色々な国の会社に投資するといいですよ、とお話しましたね。
多くの国の会社に、投資している商品として、代表的なものに、ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 先進国株式が、あります。
これは、アメリカだけではなく、日本を除く、世界２２カ国の会社に、投資している商品です。
アメリカだけに、投資するよりも、当然リスクが抑えられる、ということになるわけです。
それを踏まえた上で、このｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 先進国株式が、どんな会社に投資しているのか？
それから、最後の４つ目のポイント、このｅＭＡＸＩＳ ＮＡＳＤＡＱ１００インデックスは、どんな会社に投資しているのか？
投資先の銘柄を、チェックしていきましょう。
まずは、ｅＭＡＸＩＳ ＮＡＳＤＡＱ１００インデックスから、確認していきます。
ですが、発売されたばかりなので、目論見書を見ても、詳しいことは、書いていませんし、まだ、月次リポートも出てません。
なので、この同じ、ＮＡＳＤＡＱ１００に投資している、ｉＦｒｅｅ ＮＥＸＴ ＮＡＳＤＡＱ１００インデックスという商品が、大和アセットマネジメントから発売されていますので、この月次レポートを、見てみたいと思います。
２０２０年１２月３０日現在の、月次レポートです。
組入上位１０銘柄の、一部を見てみましょう。
アップル
マイクロソフト
アマゾン
インベスコ
テスラ
フェイスブック
ＮＡＳＤＡＱ１００
アルファベット（グーグル）
おなじみの会社ですね。
こういう有名な会社に、投資しているということですね。
こうした会社が、１０年間の間に、ものすごく伸びているので、ＮＡＳＤＡＱ１００も伸びてきている、ということになるわけですね。
それに対して、もっとたくさんの国に投資している、ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 先進国株式は、どこに投資しているのか？
こちらも、月次レポートを、見みましょう。
同じく、２０２０年１２月３０日現在の、月次レポートです。
組入上位１０銘柄の、一部を、見てみましょう。
アップル
マイクロソフト
アマゾン
フェイスブック
アルファベット（グーグル）
テスラ
さぁ、見覚えありませんか？
「あれ？ほとんど、被ってるじゃない。」
と思われたかもしれません。
このように、ｉＦｒｅｅ ＮＥＸＴ ＮＡＳＤＡＱ１００インデックスと、ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 先進国株式は、投資している会社が、まあまあ、被っているわけです。
ｉＦｒｅｅ ＮＥＸＴ ＮＡＳＤＡＱ１００インデックスは、組入上位１０銘柄だけで、この商品の５２%を占めてるので、ほとんど、この１０社で、増えてるようなものですね。
組入上位の１０社が、ものすごく増えているので、ＮＡＳＤＡＱ１００も増えているということですね。
そして、ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 先進国株式も、組入上位の１０社の中に、ものすごく増えている、同じ会社が、入っているというわけです。
ただ、ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 先進国株式は１２８６銘柄、いろんな国のいろんな会社に投資してますから、比率は少なくなっています。
例えば、ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 先進国株式だと、アップルの比率は、４．７%です。
例えば、この商品に、１００万円を投資したとしたら、１００万円の内の、４万７０００円で、アップルの株を、買うイメージです。
それに対して、ＮＡＳＤＡＱ１００だと、アップルの比率は、１１．４％です。
ＮＡＳＤＡＱ１００に、１００万円を投資したら、１１万４０００円は、アップルの株を、買うことなるわけです。
リスクを抑えた投資をするためには、様々な国に、分散投資をする必要がありますが、ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 先進国株式だと、分散するための商品が、揃っています。
その商品の中に、アップルやマイクロソフトなど、今、急成長している会社が、入っているわけです。
分散投資する人は、ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 先進国株式の中に、ＮＡＳＤＡＱ１００と被っている商品が、入っています
ということは、その会社が伸びるなら、ＮＡＳＤＡＱ１００を、持っていなくても、増えてくれるわけです。
さらにリスクも抑えることができる、ということで、きちんと分散投資を、したいなという方は、ＮＡＳＤＡＱ１００にだけに、こだわらなくてもいいのではないかな、と思います。
