こんばんは、鬼塚祐一です。
「ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンドは、配当金がありませんよね？配当金がない場合、基準価格の変動のみで、利益を得るということになるのでしょうか？」
という質問に、回答したいと思います。
ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンドという商品は、投資信託の一つです。
ＳＢＩ証券や楽天証券などで購入できます。
今回の、ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンドの運用会社は、ＳＢＩなので、仮に、ＳＢＩ証券で購入したとしましょう。
あなたが投資したお金は、バンガードというアメリカの運用会社で、運用されます。
バンガードは、一体、何に投資しているのでしょうか？
まず、Ｓ＆Ｐ５００というのは、株価の指数のことです。
日本でいうと、日経平均株価という言葉を、耳にすることが、あると思いますけど、そのアメリカ版だと、思って下さい。
日経平均株価は、日本の２２５社の平均の株価のことです。
それに対して、Ｓ＆Ｐ５００は、アメリカの５００社の平均の株価です。
厳密に言うと、５０５社です。
約５００社の、株の平均だと思って下さい。
つまり、ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンドという商品は、アメリカの５００社に投資をしている、投資信託だということになります。
アメリカの有名な会社、例えば、アップルやナイキ、スターバックスなどが、ありますよね。
そうした会社に、投資しているわけです。
質問は、配当金がないという話でしたね。
ここで、投資に出てくる、専門用語について、少しお話したいと思います。
配当金という言葉がありますよね。
もう一つ、分配金という言葉を聞いたことは、ありますか？
配当金と分配金は、違うものです。
ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンドという商品には、「分配金」がありません。
配当金ではなく、分配金です。
では、先に、配当金が、何なのかを説明します。
例えば、アップルの株を買ったとしましょう。
株を買うと、株主になるわけです。
その株主に対して、アップルが、
「あなたが出してくれたお金で、商売して、利益が出ましたから、配当金という形でお礼を払いますね。」
と配当金で、払うわけです。
つまり、個別の株を買って、もらえるのが配当金です。
それにたいして、今回の質問の、ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンドという商品は、投資信託ですよね。
投資信託の場合は、まず投資した会社から、投資信託の販売会社に、配当金が、入っています。
この配当金は、投資信託の中に組み込まれていきます。
その投資信託から、入ってきたお金の中から、ＳＢＩ証券が、分配金という形で、皆さんの口座に振り込まれてくる、という流れになります。
ですから、投資信託から、受け取るものは、分配金と言います。
つまり、投資信託から受け取れるものは、配当金とは、言えません。
利益を皆さんに、分配するから、分配金という、そんな覚え方でもいいかと思います。
なので、会社から受け取れるものは、配当金。
投資信託から、受け取れるものは、分配金、ということですね。
どちらも似たような言葉なので、ややこしいですが、知っておくといいのかな、という風に思ったので、お話しました。
「ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンドは、分配金がない。基準価格の変動のみで、利益を得るの？」
についてですが、これは、結論から言うと、配当金が入ってくると、基準価格は、上がります。
基準価格の変動のみで、利益を得るの？というのは、要は、配当の利益は、ないのか？というイメージを持っているのだと思います。
これに関しては、配当金の利益も込みで、基準価格に反映されます。
今回の、
「基準価格の変動のみで、利益を得るの？」
という質問の裏側の意図として、Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンドは、アメリカの会社に投資しているわけですが、その株価の値上がり益だけが、利益なのか？というご質問だと思いました。
結論は、そうではありません、ということになります。
当然、株価の値上がり益もありますが、株価が値上がりすれば、基準価格も上がります。
それにプラスして、５０５社に投資しているわけですから、５０５社から、配当金が当然、投資信託に、入ってきます。
それも利益なので、配当金も合わせて、基準価額が、上がるということです。
そもそも基準価格は、どうやって決まってるかというと、こういう計算式になります。
基準価格 ＝ 純資産総額 ÷ 総口数
純資産総額は、何かというと、これは投資家１人１人が、出し合った全員の投資総額です。
投資総額なので、実際の金額を見てみましょう。
ＳＢＩ証券のホームページ、ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンドの、月間レポートを見てみます。
そうしますと、基準価格等の推移のグラフが載っていますが、水色のグラフは、純資産総額を表しています。
純資産総額が、６６１億１１２０万円に、なっています。
発売されたのは、２０１９年９月なので、短期間で、お金が、かなり集まっていますね。
この動画を撮影したのは、２０２０年１０月７日ですので、今現在は、約１年経っています。
この月間レポートが出たのは、２０２０年８月３１日を、基準にしているので、１年経たずに、６６１億、集まっていると、すごく売れているのが、分かりますね。
この、６６１億というのは、皆さんが、投資した現金もありますし、それが、値上がりした利益分と配当金も、全部ひっくるめて、６６１億ということに、なるわけです。
それから、口数です。
おそらく、皆さんは、投資信託を買うときに、口数は、意識してないと思います。
例えば、毎月１万円積立とか、１００万円を一括投資とか、円で意識していると思います。
実は、その投資した金額によって、何口か購入しています。
ちなみに、ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンドの基準価格は、１万１６４３円となってますけど、これは、１万口あたり１万１６４３円という意味です。
なので、この商品は一口、１円１６銭になります。
とういうことは、１万円出すと、一口、１円１６銭で、何口購入できるのかという、計算になるわけです。
ですから、皆さんは、買うときは、金額で意識していると思うんですが、実は、口数で、何口購入している、何口保有していると、いうことになります。
その総口数は、皆さん１人１人、何千、何十万口と保有しているわけです。
総資産総額６６１億円を、総口数で割ります。
そうすると、一口あたりの、基準価格が分かります。
実際、月間レポートで表示されているのは、１万口あたりの、基準価格でしたね。
１万口あたりの金額が、載っているということになります。
この式を、踏まえた上で、計算してみます。
基準価格 ＝ 純資産総額 ÷ 総口数
１万１６４３円 ＝ ６６１億円 ÷ ５６８億口
月間レポートを見ますと、総資産額は、６６１億円、基準価格が、１万１６４３円でした。
ここから逆算して、総口数、何口か計算してみたら、約５６８億口でした。
全員で５６８億口を、持っています。
それを、６６１億円を割ると、１万１６４３円です。
厳密に言うと、
１万１６４３円 ＝ ６６１億円 ÷ ５６８億口 × １万口
で、計算しています。
これが、現時点だとしましょう。
今度は、配当金の話をします。
例えば、投資した会社から、配当金が、振り込まれてきたとします。
本来なら、決算月は、それぞれの会社で違いますから、いつ入ってくるか、会社によって、違うと思いますが、今回、その点は、置いておきます。
ある会社が、決算で配当金が、投資信託の中に入ってきて、ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンドの中に振り込まれ、その金額が、１０億円だとしましょう。
すると、純資産総額が、
６６１億円 ＋ １０億円 ＝ ６７１億円
になるわけです。
元々、純資産総額が、６６１億円あったところに、配当金、１０億円が、入ってきたので、６７１億円ですよね。
そうすると、この時の基準価格は、いくらになるのか？
計算式は、先程と同じものになります。
基準価格 ＝ 純資産総額 ÷ 総口数です。
１万１８１３円 ＝ ６７１億円 ÷ ５６８億口
ざっくりと計算して、１万１８１３円ということになります。
ということは、基準価格は、上がっていますよね。
なぜ、上がったのかというと、配当金が入ってきたからです。
質問にあった、基準価格の変動のみで、というのは、株価の値上がり益だけではなくて、配当金の分の利益も実は、基準価格の中に含まれているんだ、ということです。
配当金の、利益もあるということですね。
次に疑問に思うのは、質問で、配当金がないというのは、投資信託からの分配金が、もらえないタイプですよね？ということを、言われているのではないかなと思います。
質問者さんは、今、分配金が、出ていないから、もらえないだろう、と考えているかと思います。
ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンドが、発売されたのが、２０１９年の９月２６日です。
投資信託の分配金は、決算を終えて、分配金を出します。
「この１年は、こういう運用成績だったので、それに伴い、今年、分配金は、このくらい、出しますよ。」
というのを行うわけです。
そして、ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンドの、目論見書に、決算頻度が、年１回と記載されています。
ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンドの、決算日を確認しますと、２０２０年９月１４日に行っています。
２０２０年９月１４日に決算して、ＳＢＩ証券の、ホームパージの、ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンドのページの、分配金実績を見ますと、分配金は、０円と記載されています。
分配金は、出さない方針の商品なんだろうなということが、ここで分かります。
ただしこれは、今後も出さない、というわけではありません。
２０２０年は、決算した結果、今回は出しませんでした、ということなんです。
なので、翌年以降も、どうなってるか、毎年、チェックする、ということになります。
ということなので、分配金を、出さない商品だからといって、配当金が、もらえないわけではない、ということです。
会社からの、配当金は、純資産総額に入ってきて、その分が、基準価格に反映されている、ということです。
それで、この商品で得られる利益というのは、株の値上がり益プラス配当金の２つになります。
私が最近、少し懸念してるのはＳ＆Ｐ５００が、すごいブームになっていることです。
特に、Ｙｏｕ Ｔｕｂｅやインスタなどを見ると、投資の経験がない、若い方を中心に、
「これに投資しておけば、儲かるだろう。」
という、軽いノリで投資してしまっているケースが、増えてきているのではないかな、という風に感じています。
私としては、投資する人が増えるというのは、もちろん、すごく嬉しいです。
Ｓ＆Ｐ５００は、株式投資なので、確かに高いリターンは期待できます。
ですが、リターンが高いということは、リスクは、どうなると思いますか？
実は、リクスは、ものすごく、大きくなります。
例えば、リーマンショックのようなことがあった時に、投資した金額が、半分以下ぐらいに減る、ということが、起きます。
それでも、
「私は、投資した金額が半分ぐらいに減ったとしても、大丈夫。」
または、その覚悟を持つことができるなら、ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンドを、購入して下さい。
しかし、多くの方は、投資した金額が半分以下に減るのは耐えられません。
一般的に、初心者の方がやる投資の手法として、分散投資というリスクを抑えた方法が、推奨されているケースが多いです。
私も分散投資を、推奨しております。
分散投資なので、アメリカの株だけじゃなくて、他の国の、株式であったりとか、アメリカ＋日本とか、ドイツ、イギリス、オーストラリア、香港とか組み合わせるなどしています。
それから、債券というものもあります。
債券は、株よりもローリスクなものです。
債券を組み合わせることによって、着実に資産形成をしていこう、というのが投資の一般的な考え方になります。
